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机构投资的创新之路(修订版)(精)

  • 定价: ¥98
  • ISBN:9787300285559
  • 开 本:16开 精装
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  • 出版社:中国人民大学
  • 页数:383页
  • 作者:(美)大卫·F.史文...
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  • 2021-01-01 第1版
  • 2021-01-01 第1次印刷
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导语

  

    大卫·F.史文森改变了投资组合管理以及捐赠基金管理工作的面貌。他是一位才华横溢的投资者,致力于为耶鲁大学乃至高等教育创造佳绩。史文森的成功广为人们引用,备受世人尊重,但从未有人能成功复制,史文森的的确确是我们投资领域的先锋。
    在《机构投资的创新之路》这部伟大的作品中,大卫·史文森清晰有序地介绍了他对耶鲁基金投资策略的变革。这本书是机构投资者的制胜宝典。
    史文森颇具创造性而又不失严谨的投资策略为耶鲁大学创造了所需的财力,增强了耶鲁大学在教学和研究领域的卓越地位。能够深入领悟本书中智慧的投资者将同样能够增强其所服务机构的实力。

内容提要

  

    本书全面、系统地对机构投资者的投资理念、资产配置、组合管理、业绩评估、风险控制等进行了深入研究和探讨,是史文森先生及其团队管理耶鲁大学捐赠基金取得卓越业绩的实践总结。史文森将自己管理耶鲁大学捐赠基金的感受和经验无私地奉献给了读者,大到捐赠基金的目的与投资理念,小到组合管理的战略与战术,还强调了一些基本概念,例如操作风险、投资顾问的选择、单个资产类别投资的机会与缺陷等,并且借助具体案例来加强读者对这些概念的理解。

作者简介

    大卫·F.史文森(David F.Swensen)早年师从诺贝尔经济学奖得主托宾,曾在华尔街崭露头角,后应恩师之邀于1985年出任耶鲁大学首席投资官,并在耶鲁大学商学院教书育人。在他领导的20多年里,耶鲁捐赠基金创造了近17%的年均回报率,这在同行中无人能及。史文森在耶鲁大学长期教授本科生管理学课程。
    史文森培养出的人才不仅在耶鲁创造了佳绩,也向哈佛大学捐赠基金、麻省理工学院捐赠基金、普林斯顿大学捐赠基金、洛克菲勒基金会、希尔顿基金会、卡耐基基金会等重要投资机构输出了领导力量。
    史文森主导的“耶鲁模式”使其成为机构投资的教父级人物,摩根士丹利投资管理公司前董事长巴顿·毕格斯说:“世界上只有两位真正伟大的投资者,他们是史文森和巴菲特。”
    史文森主导的耶鲁模式”使其成为机构投资的教父级人物。摩根士丹利投资管理公司前董事长巴顿·毕格斯说:世界上只有两位真正伟大的投资者,他们是史文森和巴菲特。”

目录

第1章  绪论
第2章  捐赠基金的目的
  第一节  保持独立性
  第二节  增强稳定性
  第三节  创造优越的教学环境
  第四节  结论
第3章  投资目标和支出目标
  第一节  投资目标
  第二节  支出政策
  第三节  购买力评估
  第四节  支出的可持续性评估
  第五节  基金会的投资目标
  第六节  异议观点
  第七节  结论
第4章  投资理念
  第一节  资产配置
  第二节  择时
  第三节  证券选择
  第四节  结论
第5章  资产配置
  第一节  定量分析和定性分析
  第二节  资本市场假设
  第三节  检验资产配置
  第四节  结论
第6章  资产配置管理
  第一节  再平衡
  第二节  积极投资管理
  第三节  杠杆
  第四节  结论
第7章  传统资产类别
  第一节  美国国内股票
  第二节  美国长期国债
  第三节  国外发达市场的股票
  第四节  新兴市场股票
  第五节  结论
第8章  另类资产类别
  第一节  绝对收益
  第二节  实物资产
  第三节  私人股权
  第四节  结论
第9章  资产类别管理
  第一节  积极投资管理的游戏
  第二节  外部顾问——个人品质特征
  第三节  外部顾问——组织机构特征
  第四节  投资管理报酬协议
  第五节  结论
第10章  投资步骤
  第一节  积极管理还是被动管理
  第二节  运行环境
  第三节  组织结构
  第四节  使用中介机构
  第五节  投资决策过程
  第六节  投资决策中的挑战
  第七节  业绩评估
  第八节  内部控制
  第九节  结论
附录  固定收益类别中的莠草
  第一节  国内公司债券
  第二节  高收益债券
  第三节  资产支持证券
  第四节  外国债券
  第五节  固定收益资产2007年的收益更新
  第六节  结论
致谢
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