导语

  

    实事求是，立足国情，吸收借鉴其他国家经验教训，是中国金融改革开放的一条重要经验。从比较金融体系研究看，德国金融体系自成一体、充满谜题，适应了德国现代化进程的要求，比较有效地服务着德国实体经济。德国金融体系成功与失败之处都耐人寻味，可以为探索中国的金融发展道路带来很多启发。
    本书从问题导向和目标导向出发，辅之以与美国、英国、日本、中国及欧元区金融体系的比较分析，注重对一手资料和外文文献的掌握和验证，重点关注了德国金融与实体经济的关系、银企关系、经济去杠杆、货币政策、住房金融、中小企业融资、政策性银行、合作金融和股票市场等中国建设现代金融体系必须处理好的议题，力求在弄清德国金融体系基本事实和内在运行逻辑的基础上，为中国金融改革如何借鉴德国经验提供启示。

内容提要

  

    本书是近20年来国内少有的对德国金融体系进行的全面而深入的比较研究。中国与德国在经济金融发展上存在诸多相似性特征。中德两国金融体系的银行主导特征都十分明显，国有或公共金融机构比重高，两国都重视实体经济发展，出口导向性特征明显，两国都实行大陆法系等。德国金融体系成败得失都耐人寻味，可以为探索中国的金融发展道路带来很多启发。
    本书基于对德国金融一手文献的掌握和验证，辅之以与美国、英国、日本及欧元区金融体系的比较分析，深入研究了德国金融与实体经济的关系、银企关系、去杠杆、货币政策、住房金融、中小企业融资、政策性银行、合作金融和股票市场等问题，力求在弄清德国金融体系基本事实和内在运行逻辑的基础上，为中国金融改革借鉴德国经验提供启示。
    本书为中国金融四十人论坛课题“德国金融体系比较研究”的研究成果。

序言  中国金融发展应当重视德国经验
前言  德国金融印象
第一章  德国金融的七个谜题
  反金融化之谜
  反私有化之谜
  “大分流”之谜
  “大稳定”之谜
  “大逆转”之谜
  融资DIY之谜
  协调性之谜
第二章  200年德国金融史
  德国金融的变迁
  德国金融变迁的五个特征
  德国金融变迁的政治经济社会背景
第三章  德国如何实现金融与实体经济良性循环
  典型性事实
  三支柱银行体系
  偏好自我融资的企业
  协调性经济体制
  思考和借鉴
第四章  德国为什么可以维持低宏观杠杆率
  典型性事实
  强劲的企业内源融资能力
  稳定的住房市场与就业市场
  健康的宏观经济金融
  思考和借鉴
第五章  德国中央银行如何保护货币
  稳定文化、社会市场经济与央行独立性
  固定汇率时期：冲销操作与适时升值
  浮动汇率时期：以货币供应量为锚
  欧洲中央银行时代
  思考和借鉴
第六章  德国金融与房地产的良性循环是如何形成的
  典型性事实
  德国住房金融的“1+4”
  思考和借鉴
第七章  德国银行为什么“雨天少收伞”
  典型性事实
  审慎稳健的金融政策
  确保稳定的三支柱银行体系
  管家银行和银行池制度
  稳健而审慎的企业部门
  思考和借鉴
第八章  为什么中小企业融资在德国并不难
  典型性事实
  自立型企业
  以管家银行模式为主的融资支持
  思考和借鉴
第九章  德国政策性与商业性金融是如何互补合作的
  典型性事实
  德国复兴信贷银行模式
  思考和借鉴
第十章  信用社为什么能持续作为德国银行业的重要支柱
  典型性事实
  自成体系的信用社网络
  从封闭到开放和基于并购的规模化
  以外部审计为核心的外部治理机制
  适宜的外部环境
  思考和借鉴
第十一章  德国股票市场为什么发展滞后
  典型性事实
  三种传统观点
  一种新假说：实体经济“大逆转”
  思考和借鉴
第十二章  德国金融的十个启示
  如何评价德国的金融体系
  如何看待德国金融对我国的可借鉴性
  德国金融的启示
附录  德国金融体系概况
参考文献
后记